Qui intervient dans la vie d’un OPCVM ?

Plusieurs acteurs, ayant chacun un rôle précis, interviennent pour assurer la bonne marche d’un OPCVM.

A l’initiative de la création de l’OPCVM, sa société de gestion en assure la gestion administrative, comptable et financière. Composée de professionnels du marché des capitaux, elle gère l’OPCVM dans l’intérêt exclusif des investisseurs de ce dernier et se doit de disposer à tout moment des moyens humains, financiers, organisationnels et techniques nécessaires à l’exercice de son activité;

Le dépositaire, généralement un établissement bancaire, est chargé :

• de la bonne conservation des actifs de l’OPCVM ;
• de la gestion du passif de ce dernier (à savoir, l’exécution des ordres de souscription dans l’OPCVM ou de sortie de l’OPCVM) ;
• le contrôle de la régularité des ordres de gestion qu’il reçoit de la société de gestion de l’OPCVM.

Le commissaire aux comptes (CAC), choisi par la société de gestion parmi les experts comptables inscrit à l’Ordre des Experts Comptables, a pour mission de contrôler la régularité et la sincérité des comptes de l’OPCVM et de procéder à la certification de ses états comptables semestriels et annuels ;

Le réseau de commercialisation assure la promotion de l’OPCVM ainsi que la réception des ordres de souscription ou de rachat des parts ou actions d’OPCVM de la part des investisseurs. Souvent effectuée par la société de gestion elle-même, la commercialisation d’un OPCVM peut également être confiée à un établissement bancaire et son réseau d’agences, une compagnie d’assurances, un réseau de distribution spécialisé, etc.

L’organise de régulation des marchés des capitaux en l’occurrence l’AMMC au Maroc autorise la création des OPCVM en agréant leur projet de règlement de gestion ou de statuts, elle permet leur commercialisation en visant leur note d’information et, enfin, elle assure le suivi et le contrôle permanents des OPCVM pendant toute leur durée de vie.